PEMODELAN TERBAIK DAN PERAMALAN TINGKAT SUKU BUNGA SPN 3 BULAN

Fadhlul Mubarak, Siti Arni Wulandya, Karlina Seran, Agus Mohamad Soleh, . Andriansyah

Abstract

Salah satu asumsi dasar ekonomi makro yang masih mengalami kendala dalam pengembangan perangkat analisis model ekonomi yang akurat adalah suku bunga Surat Perbendaharaan Negara (SPN) 3 bulan. Hal ini terutama disebabkan periode data yang tidak teratur karena didasarkan kepada rata-rata yield yang dimenangkan dalam lelang yang dilaksanakan pada periode-periode tertentu. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh model proyeksi tingkat suku bunga SPN 3 bulan dengan memperbandingkan beberapa metode deret waktu yaitu pemulusan spline, pemulusan exponential dan pemulusan moving average, serta pemodelan regresi dengan menggunakan spread dengan yield Surat Utang Negara (SUN) 1 tahun. Hasil dari penelitian ini memperlihatkan bahwa metode yang mendekati kondisi riil adalah metode pemulusan spline dan regresi dengan SUN 1 tahun, dimana pemulusan spline lebih baik untuk proyeksi jangka pendek dan regresi dengan SUN 1 tahun lebih baik untuk proyeksi jangka menengah.


Keywords


APBN; pemulusan exponential, spline, moving average; SPN 3 bulan; Spread dengan SUN 1 tahun.

Full Text:

PDF

References


BKF. (2012). Laporan Tim Koordinasi Penyusunan Asumsi dasar RAPBN 2013.

Chambers, J. M., & Hastie, T. (1992). Statistical Models in S: Wadsworth & Brooks/Cole Advanced Books & Software.

Cox, J. C., Ingersoll, J., Jonathan E. , & Ross, S. A. (1985). A Theory of the Term Structure of Interest Rates. Econometrica, 53(2), 385-407.

Diebold, F. X., & Li, C. (2006). Forecasting the term structure of government bond yields. Journal of Econometrics, 130(2), 337-364. doi:10.1016/j.jeconom.2005.03.005

Feldstein, M., & Eckstein, O. (1970). The Fundamental Determinants of the Interest Rates. The Review of Economics and Statistics, 52(4), 363-375.

Givens, G. H. & Hoeting, J. A. (2013). Computational Statistics. Ed. ke-2. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc.

Kemenkeu. (2017). Kerangka Ekonomi Makro dan Pokok-Pokok Kebijakan Fiskal Tahun 2018.

Montgomery, D. C., Jennings, C. L., & Kulahci, M. (2008). Introduction to Time Series Analysis and Forecasting. Canada: John Wiley & Sons, Inc.

R Core Team. (2017). R: A language and environment for statistical computing. R Foundation for Statistical Computing, Vienna, Austria. URL https://www.R-project.org/

Rawlings, J. O., Pantula, S. G., & Dickey, D. A. (1998). Applied Regression Analysis. New York: Springer.

Wei, W. W. S. (2006). Time Series Analysis: Univariate and Multivariate Methods. California: Pearson Education, Inc.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2018 Kajian Ekonomi dan Keuangan